Faut-il acheter l’action TTWO avant la sortie de GTA VI ?

Douze ans. C’est le temps qu’auront attendu les fans depuis la sortie de GTA V. Autant dire une éternité à l’échelle du jeu vidéo. Et cette attente, qui vire à l’obsession collective, a désormais une date : le 26 mai 2026. Une date qui pèse lourd dans les carnets d’analystes, les prévisions de revenus et les cours de bourse. Parce que chez Take-Two, éditeur du monstre Grand Theft Auto, ce n’est pas juste un jeu. C’est un événement mondial, un tsunami économique, une ligne de vie financière. Alors quand GTA VI est repoussé d’un an, ça secoue Wall Street.

Patience ou panique ?

Le titre TTWO, coté au NASDAQ, a dévissé de près de 10 % à l’annonce du report. Et pour cause : GTA VI ne sortira pas durant l’exercice fiscal 2026 comme prévu, mais bien au tout début du suivant. Ce simple décalage reporte quelque deux milliards de dollars de revenus escomptés. Résultat : un trou d’air boursier.

Mais faut-il fuir ? Ou au contraire, se positionner avant le coup de tonnerre ? En dépit du report, tous les feux sont au vert : étapes clés validées, budget marketing enclenché, et confiance intacte chez Strauss Zelnick, le patron de Take-Two.

La matrice de valorisation repose donc sur un modèle classique de cash-flow actualisé, mais avec une contrainte supplémentaire : modéliser un bond colossal de revenus en 2027, tout en tempérant les années creuses de transition.

Des attentes stratosphériques

Ce n’est pas pour rien que l’action TTWO reste globalement soutenue. Malgré la volatilité, les analystes maintiennent des objectifs entre 235 et 240 dollars, soit une hausse d’environ 8 % par rapport aux niveaux actuels. Certains vont même jusqu’à viser les 275 dollars à horizon 2027.

Et il faut dire que les chiffres donnent le vertige : GTA VI pourrait générer plus de 3 milliards de dollars lors de sa première année complète d’exploitation. À titre de comparaison, GTA V avait presque doublé les revenus de Take-Two lors de sa sortie.

Mais GTA VI, c’est aussi une autre époque : inflation, montée des prix dans le jeu vidéo, et une offre beaucoup plus segmentée. Rockstar envisage ainsi des éditions premium à plus de 100 dollars, et n’exclut pas une monétisation accrue via les contenus additionnels ou GTA Online 2.0. De quoi doper les marges, qui pourraient atteindre 51 % de taux brut : un sommet dans le secteur.

Les autres cartes de Take-Two

Il serait réducteur de penser que Take-Two repose uniquement sur GTA. Cette année, deux autres sorties majeures sont prévues : Borderlands 4 et Mafia: The Old Country. Le premier est une franchise solide, avec 22 millions d’unités vendues pour son opus précédent. Le second ravive une licence culte, ce qui pourrait séduire une audience nostalgique.

À cela s’ajoute Zynga, le pôle mobile du groupe, qui génère près de la moitié des réservations. Entre jeux de sport sous licence 2K et titres mobiles à fort potentiel, Take-Two diversifie ses flux tout en misant gros sur ses blockbusters. Une stratégie risquée, mais potentiellement très payante.

Faut-il acheter l’action TTWO ?

Voici la vraie question pour tout investisseur, qu’il soit néophyte ou geek financier. L’action se traite aujourd’hui autour de 231 dollars. Son ratio cours/bénéfice (P/E) est stratosphérique à 87 pour l’exercice en cours… mais devrait chuter à 25 dès 2027. Une valorisation tendue, qui anticipe déjà beaucoup.

Autrement dit : le marché y croit. À condition que le jeu ne soit pas à nouveau retardé, et que la réception soit à la hauteur des attentes. Si ces conditions sont réunies, TTWO pourrait grimper vers les 400 dollars d’ici cinq ans, selon certains analystes. C’est un pari. Mais un pari avec un potentiel explosif.

Le verdict du tribunal de Los Santos

Take-Two n’est pas une valeur de rendement. C’est une action de croissance… ultra dépendante de ses sorties phares. Une entreprise à surveiller comme un blockbuster : bande-annonce, teasing, puis apothéose (ou flop). Pour les investisseurs patients, capables de tolérer les hauts et les bas, TTWO reste un ticket valable pour Hollywood version Silicon Valley.

À surveiller de près, à acheter progressivement, et à garder précieusement si vous croyez au pouvoir des pixels.

Note pour les jeunes chauffards de la bourse : ceci n’est pas un conseil d’investissement. Les performances passées ne préjugent jamais des performances futures. Même chez Rockstar.